Kraken平台做空交易教程：熊市获利指南

Kraken 平台做空交易教程

什么是做空？

做空（Short Selling），在加密货币交易中，是一种高级交易策略，它允许交易者从资产价格的预期下跌中获利。与传统的买入并持有的“做多”策略相反，做空涉及预测特定加密货币（例如比特币、以太坊等）的价格将会下跌，并据此采取相应的交易操作。核心思想是利用价格下跌的机会，以较低的价格买回之前卖出的资产，从而获取利润。

具体来说，做空的操作流程通常是这样的：交易者需要通过加密货币交易平台或经纪商“借入”一定数量的特定加密货币。这个“借入”的过程实际上是交易平台提供的一种融资融券服务，交易者需要支付一定的借币费用或利息。然后，交易者立即将借入的加密货币在市场上卖出，获得相应的现金。接下来，交易者需要密切关注市场价格的变动，等待该加密货币的价格如预期般下跌。当价格跌至交易者认为合适的价位时，交易者便会重新买入相同数量的该加密货币。交易者将买回的加密货币归还给交易平台，完成整个做空过程。如果在价格下跌期间，交易者以低于卖出价的价格买回加密货币，那么交易者就可以从中赚取差价，这个差价扣除借币费用后，就是交易者的做空利润。

举例说明，假设交易者认为比特币的价格将会下跌。他首先从交易平台借入1个比特币，并在市场上以50,000美元的价格卖出。几天后，比特币的价格下跌至45,000美元，交易者以45,000美元的价格买回1个比特币，并将它归还给交易平台。在这个过程中，交易者赚取了5,000美元的差价（50,000美元 - 45,000美元），扣除借币费用后，就是交易者的实际利润。然而，如果比特币的价格上涨而非下跌，交易者就需要以更高的价格买回比特币归还给平台，从而遭受损失。

为什么要在 Kraken 上做空？

Kraken 作为一家运营多年的、具有良好声誉的加密货币交易所，为其用户提供了一个高效且可靠的平台进行做空交易。在熊市环境中，或者更普遍地说，当你预测某个特定的加密货币或数字资产的价格将要下跌时，利用 Kraken 的做空功能可以为你带来多方面的优势：

• 从下跌行情中获利： 即使加密货币市场整体处于下跌趋势，即所谓的“熊市”，你仍然可以通过执行做空交易来主动赚取收益。 这种策略允许你在资产价格下跌时获利，与传统投资方式在牛市中获利形成对比。
• 对冲现有投资组合的风险： 如果你已经持有某种加密货币，并且担心该资产的价格未来可能出现不利的下跌，那么通过在 Kraken 上做空相同或相关的加密货币，你可以有效地对冲你的风险。 这种对冲策略可以显著降低潜在的损失，保护你的投资组合价值免受市场波动的影响。例如，如果你持有大量的以太坊（ETH），你可以通过做空 ETH 来减轻其价格下跌带来的风险。
• 拓展和增强交易策略的多样性： 将做空纳入你的交易工具箱，可以显著丰富你的交易策略，使你能够在各种不同的市场行情和条件下，灵活地寻找并抓住获利的机会。 无论是牛市、熊市还是震荡行情，做空都为你提供了一种额外的交易维度，帮助你更好地适应市场变化，提高整体盈利能力。通过结合做多和做空策略，你可以构建更复杂和更具适应性的投资组合。

在 Kraken 上进行加密货币做空的先决条件

在 Kraken 交易所开始进行加密货币的做空（卖空）操作之前，务必确保已满足以下关键条件。这些条件旨在保护交易者，并确保交易平台的安全稳定运行：

1. 注册并完成 Kraken 账户的身份验证： 您需要创建一个 Kraken 账户，并完成所有必要的身份验证流程 (KYC)。身份验证等级直接影响您的交易限额、提款限额，更重要的是，它决定了您可以使用的杠杆比例。更高级别的身份验证通常意味着更高的杠杆比例和更大的交易灵活性。请务必确保您已完成所需级别的验证，以便使用保证金交易功能。
2. 激活保证金交易权限： 在 Kraken 上进行做空交易实质上是一种保证金交易。因此，您需要在您的账户设置中显式激活保证金交易权限。激活过程通常涉及阅读并同意相关条款和条件，以及可能需要您完成一份风险评估问卷。此问卷旨在评估您对保证金交易风险的理解程度，并确保您具备承担潜在损失的能力。某些地区可能对保证金交易有额外的监管要求，请务必了解并遵守当地法规。
3. 确保账户拥有充足的保证金： 做空交易需要您提供一定数量的保证金，作为抵押品以覆盖潜在的亏损。所需保证金的具体金额取决于多个因素，包括您选择的杠杆比例、您要做空的加密货币的波动性，以及 Kraken 的风险管理政策。请仔细计算并确保您的账户中始终有足够的可用保证金，以避免被强制平仓 (Liquidation)。如果您的账户保证金低于维持保证金水平，Kraken 会自动平仓您的头寸以保护平台和您的资金安全。建议预留额外的保证金，以应对市场波动带来的不确定性。

Kraken 做空交易教程：一步一步操作

步骤一：登录 Kraken 账户并选择交易对

使用您的用户名和密码安全地登录您的 Kraken 账户。完成双因素认证（2FA）以确保账户安全。登录后，导航至 Kraken 交易所的“交易”页面，该页面通常位于网站的顶部导航栏。在这里，您将看到各种可用的交易对。

在交易界面中，仔细选择您想要进行做空操作的交易对。交易对代表了两种可以相互交易的加密货币或法定货币。常见的例子包括 ETH/USD（以太坊兑美元），意味着您可以使用美元购买或出售以太坊；BTC/EUR（比特币兑欧元），代表比特币与欧元之间的交易。请务必确认您选择的交易对是您熟悉且了解其市场动态的。同时注意交易对的基础货币和报价货币，确保理解交易方向。

在选择交易对时，考虑交易量、流动性和波动性。较高的交易量通常意味着更小的滑点，并更容易执行您的订单。流动性是指资产能够快速买卖而不影响其价格的程度。波动性是指价格在一段时间内的波动幅度。选择适合您风险承受能力和交易策略的交易对。

步骤二：选择订单类型和杠杆比例

进入交易界面后，首要任务是确定您的订单类型，这直接影响您的做空策略执行方式。在交易平台界面，通常会提供一个“订单类型”选项，有些平台可能将其归类在“高级订单”设置中。找到“类型”下拉菜单，此处您将可以选择不同的订单类型。对于做空操作，选择合适的订单类型至关重要，常用的选择包括“市价单”和“限价单”，具体选择取决于您对交易速度和价格的偏好。

• 市价单 (Market Order)： 市价单指示平台以当前市场上可获得的最佳价格立即执行交易。其核心优势在于执行速度，能够确保您以最快的速度进入做空头寸。当您确信市场将迅速下跌，并希望立即抓住机会时，市价单是理想的选择。需要注意的是，市价单的成交价格可能略高于或低于您下单时看到的报价，这取决于市场的流动性和波动性。
• 限价单 (Limit Order)： 限价单允许您设定一个特定的价格，只有当市场价格达到或超过您设定的价格时，订单才会被执行。这意味着您可以更精确地控制做空的入场价格。例如，如果您认为某个加密货币的价格将在达到特定阻力位后下跌，您可以设置一个略低于该阻力位的限价单。限价单的缺点在于，如果市场价格没有达到您设定的价格，您的订单可能不会成交。因此，在使用限价单时，需要仔细分析市场趋势和支撑阻力位。

在选择订单类型之后，下一步是设置杠杆比例。Kraken等交易平台通常提供杠杆交易功能，允许您以较小的保证金控制更大的交易头寸，从而放大潜在收益（以及潜在损失）。杠杆比例通常以倍数表示，例如2x、5x或10x。举例来说，如果您使用2x杠杆，您只需投入100美元的保证金，即可交易价值200美元的加密货币。杠杆的使用可以显著提高您的盈利潜力，但同时也伴随着更高的风险。务必谨慎评估您的风险承受能力，并充分了解杠杆交易的运作机制。过度使用杠杆可能会导致迅速的资金损失，特别是当市场走势与您的预期相反时。建议新手交易者从较低的杠杆比例开始，逐步积累经验后再考虑提高杠杆。

注意： 杠杆是一把双刃剑。它可以放大你的收益，但同时也会放大你的损失。新手请谨慎使用高杠杆！建议从低杠杆开始尝试。

步骤三：设定订单参数

接下来，你需要详细设定订单参数，以便精确执行你的做空策略，这些参数包括：

• 数量 (Amount)： 你计划做空的加密货币数量。这是你希望从市场借入并出售的资产数量。请仔细评估仓位大小，并根据你的风险承受能力进行调整。较高的数量可能带来更高的潜在利润，但也伴随着更大的风险。务必考虑你的账户余额和杠杆比例。
• 价格 (Price)：
  • 限价单： 如果你选择使用限价单，则需要指定你希望交易执行的具体价格。只有当市场价格达到或优于你设定的价格时，订单才会成交。限价单允许你更好地控制交易成本，但可能存在无法立即成交的风险，特别是当市场波动剧烈时。
  • 市价单： 另一种选择是使用市价单。市价单会以当前市场上最佳可用价格立即成交。虽然市价单确保快速成交，但你可能无法获得预期的价格，尤其是在市场流动性较低的情况下。
• 止损 (Stop Loss)： 设定止损价格至关重要，它是风险管理的关键组成部分。止损价格是指当市场价格向不利方向变动，并上涨到你设定的止损价格时，交易平台将自动平仓以限制你的损失。精心选择止损价格可以有效防止损失进一步扩大。止损价格的设置应基于技术分析、波动率以及你的风险承受能力。
• 止盈 (Take Profit)： 设定止盈价格同样重要，它可以帮助你锁定利润。止盈价格是指当市场价格向有利方向变动，并下跌到你设定的止盈价格时，交易平台将自动平仓以实现利润。止盈价格的设置应基于你的盈利目标和对市场走势的预期。务必合理设置止盈价格，以避免过早退出市场，错失更大的潜在利润。

步骤四：确认订单并下单

在完成订单参数的设置，包括选择交易对、指定交易数量、设置价格（市价单或限价单）、以及配置止损和止盈等选项后，请务必仔细核对订单信息。确认交易方向（买入/做多或卖出/做空），确保价格、数量、总成本、预期收益和潜在风险都符合您的交易策略和风险承受能力。特别是对于杠杆交易，要仔细计算保证金比例和爆仓价格。检查手续费，确保了解交易成本。如有任何疑问或不确定，请返回之前的步骤重新检查和调整设置。

确认所有订单参数都正确无误后，根据您的交易目标，点击相应的按钮提交订单。如果您希望做空或卖出，点击“卖出/做空 (Sell/Short)”按钮。如果交易平台提供订单确认弹窗，请再次仔细核对弹窗中的信息，确认无误后再进行最终确认。提交订单后，订单将进入交易系统等待撮合。您可以在“订单历史”或“持仓”等页面查看订单状态。

步骤五：监控你的仓位

订单成功执行后，你可以在交易平台的“仓位 (Positions)”或“持仓 (Open Orders)”界面，或者专门的“持仓管理”页面，实时查看并管理你的做空仓位。这些界面通常会显示详细的仓位信息，例如：已开仓数量、开仓均价、当前市场价格、未实现盈亏（PNL）、已实现盈亏、保证金比例以及强制平仓价格（爆仓价）。务必密切关注市场动态，包括价格波动、交易量变化、新闻事件和链上数据等，这些都可能对你的仓位产生影响。根据市场变化和你的交易策略，灵活调整你的止损 (Stop Loss) 和止盈 (Take Profit) 价格，以便在控制风险的同时，锁定利润。

步骤六：平仓 (Close Position)

当市场价格如你所预测的那样下跌，达到预期的盈利目标，或者你基于新的市场分析决定提前结束交易，你就需要执行平仓操作。平仓是结束现有合约并锁定盈亏的关键步骤，也是风险管理的重要组成部分。

平仓操作本质上是反向操作，与开仓操作相对。由于你之前是卖出加密货币做空，因此平仓时需要买入相同数量的加密货币，以偿还借贷给你的平台或交易所的资产，从而结束合约。 这相当于向平台归还先前借出的资产。

在交易平台的界面上，找到你之前建立的空头头寸。选择与你的做空方向相反的操作，通常标记为“买入/平仓 (Buy/Close)”或类似的按钮。在数量输入框中，精确地输入需要平仓的加密货币数量，务必与你开仓时的数量一致，以完全结束该笔交易。接下来，根据你的交易策略和对市场变化的判断，选择合适的订单类型。

你可以选择 市价单 (Market Order) ，以当前市场最优价格立即成交，确保快速平仓，但最终成交价格可能略有偏差。 另一种选择是 限价单 (Limit Order) ，你可以设定一个期望的买入价格，当市场价格达到或低于你设定的价格时，订单才会执行。 限价单可以帮助你以更理想的价格平仓，但不能保证一定成交，因为市场价格可能不会达到你设定的价格。 仔细核对所有信息，包括平仓方向、数量、订单类型和价格等，确认无误后，提交订单即可完成平仓。

风险提示

• 高风险： 加密货币市场以其极高的波动性而闻名，价格可以在短时间内经历剧烈且不可预测的变动。做空交易，尤其是高杠杆做空，会放大这种波动性带来的风险。即使是微小的价格变动，也可能对你的仓位产生显著影响。
• 爆仓风险： 如果市场价格走势与你的预期相反，并且你的账户保证金无法覆盖由此产生的损失，你的做空仓位可能会被强制平仓，这被称为“爆仓”。爆仓意味着你将损失所有投入的保证金。爆仓风险在使用高杠杆时尤为显著，因为杠杆会放大潜在的收益和损失。
• 强制平仓费用： 如果你的仓位触发了强制平仓机制，Kraken 等交易平台可能会收取额外的强制平仓费用。这些费用用于补偿平台因处理强制平仓而产生的成本，并会进一步减少你的可用资金。详细的费用结构可以在 Kraken 的官方文档中找到。
• 资金费率： 在加密货币永续合约交易中，资金费率是一种定期支付的费用，用于维持多头和空头之间的平衡。如果你长时间持有做空仓位，并且资金费率为正，你可能需要向多头支付资金费率。资金费率的收取频率和金额取决于市场的供需关系，并会影响你的整体盈利能力。因此，在进行做空交易时，务必仔细考虑资金费率的影响。

常见问题解答

• 如何查看我的保证金余额？ 你可以在 Kraken 账户的“资金 (Funding)”页面找到你的保证金余额。该页面会清晰地显示你的总账户余额、可用保证金以及已用保证金。可用保证金是指你当前可以用于开立新仓位的金额，而已用保证金则是指你已用于维持现有仓位的金额。定期监控你的保证金余额对于管理风险至关重要。
• 什么是爆仓价格？ 爆仓价格是指当市场价格朝着不利于你的方向变动，导致你的保证金余额不足以维持仓位时，你的仓位将被强制平仓的价格。Kraken 会自动执行平仓操作，以防止你产生更大的损失。你可以在你的仓位信息中查看爆仓价格。了解爆仓价格对于设置止损单和避免意外损失至关重要。爆仓价格会随着保证金比例、仓位大小和市场价格的波动而变化。建议定期检查爆仓价格，并根据市场情况调整你的仓位和止损单。
• 我可以使用哪些币种进行做空？ Kraken 支持多种加密货币的做空交易，具体的可用币种和交易对列表可以在 Kraken 官方网站的“交易”或“现货交易”页面上找到。通常，主流的加密货币，如比特币（BTC）、以太坊（ETH）、瑞波币（XRP）等，都支持做空。Kraken 可能会根据市场情况和监管要求调整可供做空的币种列表，请务必在交易前查阅最新的交易对列表。请注意不同币种的保证金要求和交易费用可能不同。

安全提示

• 保管好你的账户密码： 创建一个高强度且独一无二的密码至关重要，避免使用容易被猜测的信息，例如生日、姓名或常用单词。密码应包含大小写字母、数字和特殊符号的组合。定期更换密码，例如每三个月一次，可以进一步提升账户安全。使用密码管理器可以帮助你安全地存储和管理多个复杂密码。
• 启用两步验证 (2FA)： 启用两步验证是增强账户安全性的重要步骤。除了密码之外，2FA 要求提供额外的验证码，通常通过手机应用程序（如 Google Authenticator 或 Authy）生成。即使你的密码泄露，攻击者也需要获取你的 2FA 验证码才能访问你的账户。强烈建议为所有支持 2FA 的加密货币交易所和钱包启用此功能。
• 警惕钓鱼网站和诈骗信息： 网络钓鱼是加密货币领域常见的诈骗手段。攻击者会伪装成合法的网站或服务，诱骗你输入个人信息，例如密码、私钥或助记词。仔细检查网站的 URL，确保它是正确的，并且使用 HTTPS 加密连接。不要点击来路不明的链接，尤其是在电子邮件或社交媒体上收到的链接。对于声称可以帮你快速赚钱的信息，务必保持警惕，天上不会掉馅饼。验证信息的来源和真实性，避免成为诈骗的受害者。
• 不要将你的私钥泄露给任何人： 私钥是访问和控制你的加密货币的唯一凭证，类似于银行账户的 PIN 码。拥有私钥就拥有了对相应加密货币的绝对控制权。绝对不要将你的私钥泄露给任何人，包括交易所、钱包提供商或自称是客服人员的人。将私钥安全地存储在离线设备上（如硬件钱包），可以有效防止黑客攻击。备份你的私钥（通常是助记词），并将其存储在安全且私密的地方，以防设备丢失或损坏。

请记住，加密货币交易，特别是做空交易，涉及高风险。在进行任何交易之前，务必进行充分的研究，了解市场动态和潜在风险。做空交易是指通过借入资产并出售，期望价格下跌后再买回获利的交易策略。如果价格上涨，你将面临损失。在充分了解杠杆、爆仓风险等概念的基础上谨慎操作。建议在进行实际交易之前，先使用模拟交易平台或进行小额交易进行练习，熟悉交易流程和风险管理策略。永远不要投入你无法承受损失的资金。务必了解不同交易所的交易规则和费用结构。